来源: 金沙贵宾3777线路检测中心投资 发布时间:2026-07-01
六月市场呈现出“冰火两重天”的极致分化格局。A股市场延续结构性强势,主要指数涨幅逐级抬升,上证指数+0.63%,沪深300+1.78%,创业板指+7.55%,科创50单月大涨26.07%,展现出极强的爆发力。市场活跃度居高不下,A股日均成交规模维持在3万亿以上。同期,港股虽成交规模同步放大至日均3190亿港币,但指数表现萎靡,恒生指数-9.14%,恒生科技-8.44%,与A股形成鲜明反差。行业层面,申万一级行业中电子、建筑材料、通信、机械设备等科技和先进制造领域涨幅领先,煤炭、公用事业、商贸零售、石油石化等传统周期板块则表现不佳。
市场极致的分化,表面看是资金的交易选择,底层逻辑在于产业景气的天壤之别。宏观统计数据清晰勾勒出新兴科技产业的欣欣向荣与传统产业的持续承压,资金的取舍背后有坚实的基本面逻辑支撑。当然,同时也需要正视另一面,资金的抽离,不可避免造成一些传统产业中的优秀企业股价出现严重低估。然而,在面对新兴科技日新月异的发展时,投资者坚守“传统价值”所需承担的机会成本同样高昂。顺势而为,拥抱产业变革、社会转型的浪潮,仍是最佳注脚。
毫无疑问,以人工智能为核心的新兴技术革命,正在推动一场史无前例的社会变革。与工业革命以来的历次技术革命不同,这一次,中国不再是技术变革的旁观者和跟随者,而是紧随美国的深度参与者和领跑者。这意味着,本轮革命的广度、深度、发展速度和时间跨度,都将系统性超越以往任何一次技术革命。
落脚到投资端,这一判断则意味着广泛而持久的投资机遇。我们认为,当前市场演绎仍处于产业机会的早期阶段:海外链先行一步,国产链刚刚起步,投资者对国产链整体预期尚低,具备显著的成长空间和弹性。叠加宏观战略引导、产业政策支撑,国产化替代有望在2026年下半年正式进入“聚能发展”阶段——产业空间广阔,供应链相对完整,推进节奏稳健,可以形成长期持续性机会。我们判断“国产化”将成为2026下半年最强音,也大概率是市场的核心科技主线和AI投资的关键词。我们将紧密跟踪产业技术发展步伐与中美科技竞赛演进,把握好投资节奏,在这场史无前例的科技变革中,致力于为投资者捕捉增长势能。
总的来说,我们将始终坚持投资导向、前瞻研究、独立思考,继续深耕产业研究,锚定中长期趋势,在科技迭代、消费升级、能源转型及战略资源等核心航道上精耕细作,致力于在时代变革的浪潮中与优质企业共同成长,为投资者创造可持续的投资回报。
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